วิเคราะห์ตลาดคริปโตเคอเรนซีช่วงเย็นวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026: การดีดตัวหลังเจอแรงต้านและการเคลื่อนไหวแบบผันผวนและการสังเกตการสร้างฐาน

หลังจากที่เกิดการดีดตัวเกินจริงในวันก่อนหน้า ตลาดคริปโตเคอเรนซีวันนี้ปรับตัวขึ้นแล้วกลับลงมาอีกครั้ง กลับเข้าสู่โครงสร้างการเคลื่อนไหวแบบผันผวน Bitcoin หลุดแนวรับสำคัญที่ 68,000 ดอลลาร์ Ethereum ต่อสู้แย่งชิงบริเวณจุด 2,000 ดอลลาร์ อารมณ์ตลาดยังคงอยู่ในช่วง “ความกลัวสุดขีด” การไหลของเงินทุนจากสถาบันมีความแตกต่างกัน สภาพแวดล้อมมหภาคและแนวโน้มหุ้นเทคโนโลยีในตลาดหุ้นสหรัฐเป็นปัจจัยสำคัญระยะสั้น ด้านเทคนิคแสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในช่วงการปรับฐานสำคัญ การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อขายรุนแรงขึ้น คำแนะนำในการดำเนินการคือเน้นแนวคิดการเคลื่อนไหวในช่วงและควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด

1. ภาพรวมแนวโน้มตลาด

ณ เวลากลางคืนวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026 ราคาบิทคอยน์เคลื่อนไหวในช่วง 67,300-68,500 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 1%-2% ใน 24 ชั่วโมง ต่ำสุดแตะที่ 66,000 ดอลลาร์ ตลาดโดยรวมแสดงให้เห็นการขึ้นแล้วกลับลงมาในแนวโน้มที่ไม่ต่อเนื่อง การดีดตัวในวันก่อน (26 กุมภาพันธ์) ไม่สามารถต่อเนื่องได้

ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตเคอเรนซียังคงอยู่ในช่วง 13 ซึ่งเป็น “ความกลัวสุดขีด” แสดงให้เห็นอารมณ์ตลาดยังคงต่ำ แม้ว่าบิทคอยน์ ETF ที่ซื้อขายในตลาดสดเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์มีการไหลเข้าเป็นจำนวนประมาณ 2.54 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสิ้นสุดแนวโน้มการไหลออกอย่างต่อเนื่อง แต่พฤติกรรมของสถาบันแตกต่างกัน—บริษัท DDC Enterprise เพิ่มการถือครองบิทคอยน์เป็นสัปดาห์ที่เจ็ดติดต่อกัน ขณะที่บริษัทเหมืองแร่จิ้งจอกบิทคอยน์ (Bit Deer) ขายออกทั้งหมด 1133 เหรียญ

2. วิเคราะห์ปัจจัยหลัก

1. สภาพแวดล้อมมหภาคกดดันความเสี่ยง

ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมไว้ที่เดิมสูงถึง 98% คาดการณ์การลดดอกเบี้ยล่าช้าออกไป ความสูงของอัตราดอกเบี้ยในระยะยาวเกินคาดการณ์ ทำให้มูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกถูกกดดัน ในขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีในตลาดหุ้นสหรัฐอ่อนตัวลง ส่งผลให้ความรู้สึกเชิงลบในตลาดคริปโตเคอเรนซีโดยตรง เช่น NVIDIA แม้รายงานผลประกอบการเกินคาด แต่เนื่องจากกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้าน AI ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 5% ดัชนี Nasdaq ลดลงเกือบ 1.18% ความเสี่ยงที่ลดลงนี้เป็นปัจจัยภายนอกหลักที่ทำให้ราคาปรับตัวลงเมื่อคืนวาน

2. เทคนิคอยู่ในช่วงปรับฐานสำคัญ

จากตัวชี้วัดทางเทคนิค บิทคอยน์อยู่ในแนวโน้มขาลงระยะกลางยังไม่เปลี่ยนแปลง การดีดตัวระยะสั้นเป็นการฟื้นตัวจากการขายเกินในช่วงเวลาสั้นๆ เส้น Bollinger บน-ล่างในกรอบ 4 ชั่วโมงกำลังเข้าใกล้กัน ราคาทำแนวรับแนวต้านในช่วง 64,000-68,000 ดอลลาร์ พลังซื้อขายระหว่างฝ่ายซื้อและขายค่อนข้างสมดุล RSI อยู่ใกล้ 50 ไม่มีแนวโน้มชัดเจนในระยะสั้น

จุดสำคัญ:
- บิทคอยน์: แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 71,746 ดอลลาร์ (บนสุดของช่วงปรับฐาน) และ 70,000 ดอลลาร์ (จุดจิตวิทยา); แนวรับอยู่ที่ 65,729 ดอลลาร์ และ 62,510 ดอลลาร์
- Ethereum: แนวต้านอยู่ที่ 2,149 ดอลลาร์ (ขอบเขตบนของช่วงปรับฐาน) และ 2,363 ดอลลาร์ (เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน); แนวรับอยู่ที่ 1,900 ดอลลาร์ และ 1,747 ดอลลาร์

3. โครงสร้างตลาดเปลี่ยนแปลงในทางบวก

ต่างจากภาวะฤดูหนาวของอุตสาหกรรมในปี 2022 โครงสร้างพื้นฐานของคริปโตในปัจจุบันไม่ได้ล่มสลาย: ตลาดแลกเปลี่ยนทำงานปกติ สถาบันรับฝากเงินมีความสามารถในการชำระหนี้ดี บัญชี ETF บิทคอยน์ถือครองอย่างมั่นคง ปริมาณการซื้อขายเสรีลดลง นักวิเคราะห์ Bernstein มองว่าขณะนี้เป็นเพียง “วิกฤติความเชื่อมั่น” ไม่ใช่ความเสี่ยงเชิงระบบ การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้หมายความว่าหากอารมณ์ตลาดเปลี่ยนแปลง แรงซื้อจะส่งผ่านผ่านช่องทางที่แคบลง การลดปริมาณการเสนอขายอาจสร้างแรงผลักดันให้ตลาดฟื้นตัวได้มากขึ้น

3. แนวโน้มและกลยุทธ์การดำเนินการในอนาคต

แนวโน้มในอนาคต:

ในระยะสั้น บิทคอยน์น่าจะเคลื่อนไหวในช่วง 64,000-70,000 ดอลลาร์ การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อขายจะรุนแรงขึ้น ต้องรอปัจจัยสำคัญ เช่น การประกาศอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนมีนาคม เพื่อเป็นตัวกระตุ้นแนวโน้มระยะยาว หากการคาดการณ์ลดดอกเบี้ยของ Fed เป็นจริงและเงิน ETF ไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง ราคามีโอกาสฟื้นตัว แต่หากสภาพแวดล้อมมหภาคยังคงเข้มงวดและนโยบายกำกับดูแลเข้มงวดยิ่งขึ้น ราคามีความเสี่ยงที่จะร่วงลงไปต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้น

Matt Hougan ซีอีโอของ Bitwise เชื่อว่าตลาดอยู่ในช่วงสร้างฐาน ซึ่งจะใช้เวลานานและอาจวุ่นวาย รวมถึงอาจเกิดจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่าปัจจุบันได้ JPMorgan กล่าวว่าหากนักกฎหมายในสหรัฐผ่านกฎหมายโครงสร้างตลาดอย่างครอบคลุมก่อนกลางปี ตลาดคริปโตในครึ่งหลังของปีนี้อาจได้รับการกระตุ้นอย่างมีนัยสำคัญ

กลยุทธ์การดำเนินการ:

1. สำหรับผู้ถือครองระยะยาว:

ไม่จำเป็นต้องกังวลกับความผันผวนระยะสั้น ควรใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบทยอยซื้อในช่วงราคาต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์อย่างค่อยเป็นค่อยไป ควบคุมสัดส่วนการลงทุนไม่เกิน 5% ของสินทรัพย์รวม พร้อมเตรียมใจสำหรับการถือครองระยะยาว

2. สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น (ภายในวัน):

แนวทางการซื้อขายบิทคอยน์:

- การเปิดออเดอร์ขาย (Short): สามารถลองเปิดออเดอร์ขายเบาๆ ที่ 68,500-69,000 ดอลลาร์ โดยมีจุดตัดขาดทุนที่ 70,200 ดอลลาร์ เป้าหมายอยู่ที่ประมาณ 66,000 ดอลลาร์
- การเปิดออเดอร์ซื้อ (Long): รอให้ราคาย่อลงมาที่ 65,500-66,000 ดอลลาร์ แล้วเข้าซื้อเมื่อราคาเสถียร โดยมีจุดตัดขาดทุนที่ 65,500 ดอลลาร์ เป้าหมายอยู่ที่ 68,000 ดอลลาร์

ช่วงแนวรับแนวต้านหลัก: 64,700-69,788 ดอลลาร์ สามารถทำกำไรได้ในช่วงนี้

แนวทางการซื้อขาย Ethereum:

- เปิดออเดอร์ขาย: หากราคายกตัวขึ้นไปที่ 2,080-2,100 ดอลลาร์ แล้วเกิดการหยุดชะงัก สามารถเปิดออเดอร์ขายระยะสั้น โดยมีจุดตัดขาดทุนที่ 2,150 ดอลลาร์ เป้าหมายอยู่ที่ 1,950 ดอลลาร์
- เปิดออเดอร์ซื้อ: หากราคาย่อลงมาที่ 1,920-1,950 ดอลลาร์ แล้วได้รับการสนับสนุน สามารถเปิดออเดอร์ซื้อระยะสั้น โดยมีจุดตัดขาดทุนที่ 1,880 ดอลลาร์ เป้าหมายอยู่ที่ 2,050 ดอลลาร์

คำเตือนพิเศษ: แผนภาพการชำระบัญชีแสดงว่า หาก ETH ทะลุ 2,100 ดอลลาร์ จะมีแรงชำระบัญชีฝั่งซื้อสูงถึง 854 ล้านดอลลาร์ และหากร่วงต่ำกว่า 1,900 ดอลลาร์ ก็มีแรงชำระบัญชีสูงถึง 496 ล้านดอลลาร์ ราคามีแนวโน้มผันผวนอย่างรุนแรงใกล้ตำแหน่งเหล่านี้ ควรระวัง

3. จุดควบคุมความเสี่ยง:

ตลาดปัจจุบันมีความไม่แน่นอนสูงมาก ผันผวนรุนแรง ไม่แนะนำให้นักลงทุนมือใหม่เข้าทำการเทรด หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูง เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการล้างพอร์ตในภาวะตลาดสุดขีด ยอดรวมการล้างพอร์ตใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาอยู่ที่ 463 ล้านดอลลาร์ มีผู้ถูกล้างพอร์ตกว่า 130,000 ราย โดยฝ่ายซื้อขายฝั่ง Long เป็นสัดส่วนกว่า 85%

ติดตามแนวโน้มหุ้นเทคโนโลยีในตลาดหุ้นสหรัฐ สถานะของ Fed และการไหลของ ETF อย่างใกล้ชิด ปัจจัยเหล่านี้จะส่งผลโดยตรงต่ออารมณ์ตลาดในระยะสั้น

สรุป: ตลาดคริปโตในปัจจุบันอยู่ในช่วงสำคัญของการฟื้นฟูความเชื่อมั่นและการสร้างฐาน แม้โครงสร้างพื้นฐานโดยรวมยังคงแข็งแรง แต่แรงกดดันจากสภาพแวดล้อมมหภาคและแนวต้านทางเทคนิคยังคงอยู่ นักลงทุนควรระมัดระวังในเชิงบวก คิดในแนวทางเคลื่อนไหวในช่วงและควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด รอคอยสัญญาณแนวโน้มที่ชัดเจนมากขึ้น