Chris Larsen: Sınır ötesi ödemeleri yeniden yapılandırmanın öncüsü

Yazan: Thejaswini M A

Derleme: Block unicorn

Önsöz

Çek iade edildi.

On beş yaşındaki Chris Larson, ödül almanın çalışmaktan daha zor olduğunu fark etti.

Kendisi San Francisco'daki evinin garajında bir araba göçüğü düzeltme işi yürütüyor. Komşuları hasar görmüş arabalarını getiriyor, o da ödünç aldığı aletlerle ve gençlere özgü bir kararlılıkla göçükleri düzeltiyor.

Çok dürüst çalışıyor ve fiyatlar da makul. Ancak müşteri ödeme yapmadığında, on beş yaşındaki Larsen finansal sistemin nasıl çalıştığına dair ilk acı dersini öğrendi.

Babası San Francisco Uluslararası Havalimanı'nda uçak motoru tamiri yapıyor, maaşı her iki haftada bir zamanında yatırılıyor. Annesi müşteriler için illüstrasyon yapıyor, ancak müşteriler genellikle birkaç ay sonra ödeme yapıyor ya da hiç ödemiyor. Ebeveynleri, paranın her zaman zaten zengin olanlara kolayca aktığını, diğerlerine ise çok cimri davrandıklarını anlıyorlar.

Bu sistem böyle tasarlandı.

Bu hayal kırıklığı yıllarca birikmişti ve onu birkaç milyar dolarlık değerinde üç şirket kurmaya teşvik etti. Her bir şirket, finansal sistemde sıradan insanları bir sorun olarak gören değil, bir müşteri olarak gören bölümlere meydan okudu.

Sistemi gören mekanikçinin oğlu

1960 San Francisco.

Chris Larson, istikrarlı bir işin değerini bilen bir ailede doğdu. Bir işçi sınıfı ailesinde büyümek, onun finansal sistemi bankanın perspektifinden değil, müşterinin perspektifinden deneyimlemesi anlamına geliyordu. Ailesi bir araba kredisine veya konut kredisini ihtiyaç duyduğunda, kararları arka planda veren bankacılarla yüzleşmek zorunda kaldılar. Tüm süreç şeffaf değildi, yavaş ilerliyordu ve genellikle adaletsizdi.

Neden bazı insanlar kolayca kredi alabiliyor, bazıları ise alamıyor? Neden bankalar aynı hizmet için farklı müşterilerden farklı faiz oranları talep ediyor? Neden birkaç dakikada alınabilecek kararlar bu kadar uzun sürüyor?

Bunlar, milyonlarca ailenin karşılaştığı kişisel sıkıntılardır, ancak her şeyi değiştirme yeteneğine sahip olanların çok azı bunu bizzat deneyimlemiştir.

Lisensten sonra, Larsen San Jose Eyalet Üniversitesi'nde havacılık okumaya başladı, pragmatik bir yol izlemek istedi ve istikrarlı bir mühendislik işi bulmayı umuyordu. Ancak derslerin çok dar olduğunu düşündü. Bu nedenle, San Francisco Eyalet Üniversitesi'ne transfer oldu ve uluslararası ticaret ve muhasebe bölümüne geçti.

1984 yılında mezun olduktan sonra, Larsen Chevron'a katıldı ve finansal denetçi olarak görev yaptı. Bu iş onu Brezilya, Ekvador ve Endonezya'ya götürdü. Küresel ticari operasyon deneyimi, uluslararası finans sisteminin işleyişini gözlemleme fırsatı verdi.

Ama onu değiştirebilmek için bu sistemi daha derinlemesine anlaması gerekiyor.

1991 yılında, Larsen Stanford İşletme Okulu'ndan MBA derecesi aldı. Profesörü Jim Collins ona kurucuların yaşamını aşan şirketler kurmayı öğretti. Bu deneyimler derin bir iz bıraktı. Larsen kısa vadeli zaferler veya modaya uygun iş modelleriyle ilgilenmiyor. On yıllar sonra bile hala önemli olacak altyapılar inşa etmek istiyor.

İnternet ve finansın birleşimi

1996 yılında, internet çılgınlığı yeni başlamıştı.

Çoğu girişimci evcil hayvan ürünleri veya market teslimatı için web siteleri kurmakla meşguldüğünde, Larson farklı bir fırsat gördü. İnterneti en geleneksel sektörlerden biri olan ipotek alanında uygulamak nasıl olurdu?

Daha sonra, Janina Pawlowski ile birlikte E-Loan'ı kurdu.

Bu kavram, ipotek başvurularının çevrimiçi olarak yapılmasını sağlamaktır; böylece borçlular, gereksiz ücretler alan aracılarla muhatap olmadan çevrimiçi kredi başvurusu yapabilirler.

O dönemde, çoğu finans kurumu 1976 yılındaki gibi çalışıyordu, borçluların bankanın şubesine bizzat gitmelerini, kağıt formlar doldurmalarını ve birkaç hafta beklemelerini talep ediyordu; oysa kullanılabilir yazılım birkaç dakika içinde onay kararını verebiliyordu.

E-Loan'un web sitesi 1997 yılında açıldı ve borçluların faiz oranlarını karşılaştırmalarına, başvuruda bulunmalarına ve çevrimiçi olarak ilerlemeyi takip etmelerine olanak tanıdı. Şirket, komisyoncu ücretlerini kaldırdı ve işlem süresini haftalardan günlere indirdi.

Ama Larsen bir karar aldı. E-Loan, tüketicilere ücretsiz FICO kredi puanı sunan ilk şirket oldu.

Bu devrim niteliğinde bir anlam taşıyor. On yıllardır, bankalar ve kredi kartı şirketleri bu puanları kredileri belirlemek için kullanıyorlar, ancak tüketiciler kendi puanlarını göremiyorlar. Kredi puanlama sistemi bir kara kutu, ev veya araba alıp alamayacağınızı belirliyor, ama içeride ne olduğunu bilmiyorsunuz. Bu girişim, tüm kredi endüstrisini şeffaflığa zorlayacak. Eğer borçlular kendi puanlarını görebilirlerse, kendilerine neden belirli bir faiz oranı teklif edildiğini anlayabilir ve kredi değerlerini artırmak için önlemler alabilirler.

1999 yılında, internet çılgınlığı zirveye ulaştı ve E-Loan halka açıldı. Zirve döneminde, şirketin değeri yaklaşık 1 milyar dolar civarındaydı. Ancak Larsen, balon peşinde koşmaya ilgi duymuyordu. 2005 yılında, E-Loan'ı 300 milyon dolara Banco Popular'a sattı.

E-Loan'un başarısı, bankaların manuel işleme süreçlerini otomatikleştirmesidir. Ancak bu süreçlerin nasıl çalışması gerektiğini yeniden düşünmemek mi gerekir?

Bankaların kısıtlamalarından kurtulun

2005 yılında, Larsen bir sonraki hedefi üzerinde düşünüyordu: bankanın kendisi.

Eğer sıradan insanlar doğrudan diğer sıradan insanlardan borç alabiliyorsa ve bankaların müdahalesinden tamamen kurtulabiliyorsa, durum ne olur?

John Witchel ile birlikte Prosper Marketplace'i kurdu, Amerika'nın ilk P2P kredi platformu.

Felsefe nedir? Borç alanlar, ne için fon gerektiğini ve ödemeye istekli oldukları faizi açıklayan kredi talepleri yayınlayabilirler. Bireysel yatırımcılar bu talepleri gözden geçirebilir ve hangi kredileri finanse edeceğine karar verebilir. Piyasa, bankaların belirsiz formülleri yerine gerçek arz ve talebe göre faiz oranlarını belirleyecektir.

Bu platform, borç alanlar ve verenler için daha demokratik hale getiriyor. İyi kredi notuna sahip olanlar, tasarruf hesaplarından daha yüksek getiri elde edebilirler. Kredi notu mükemmel olmayanlar ise geleneksel bankaların sunmadığı krediler alabilirler.

Ancak Prosper, E-Loan'un daha önce karşılaşmadığı bir sorunla karşılaştı: düzenleyici belirsizlik. Menkul Kıymetler Yasası, on yıllar önce belirlendiğinde, kimse sıradan insanların internette tanımadıkları kişilere para vereceğini hayal etmemişti. 2008 yılında, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), P2P kredilerinin aslında kaydedilmesi ve açıklanması gereken menkul kıymetler olduğunu belirledi. Birçok şirket düzenleyici otoritelerle karşı karşıya gelmeyi veya boşluklar aramayı seçebilirken, Larsen farklı bir yol seçti.

O, yetkililere karşı koymadı, aksine onlarla işbirliği yaptı. Prosper, SEC'ye bir prospektüs sundu ve iş modelini menkul kıymetler yasasının gerekliliklerine uymak için ayarladı. Bu, şirketin düzenleyici zorlukların üstesinden gelmesine ve büyümeye devam etmesine yardımcı oldu.

Çünkü, sadece daha iyi teknolojiler geliştirmek yeterli değil. Ayrıca, düzenleyicilerin yeni kurallara neden ihtiyaç duyduğunu anlamalarına yardımcı olmalısınız.

2012 yılında, Larsen Prosper'ın CEO'su görevinden istifa etti ama yine de başkanlık yapmaya devam etti. Bir sonraki projesini düşünmeye başladı. P2P ona teknolojinin geleneksel finansın aracılık rolünü nasıl değiştirebileceğini gösterdi. Ancak gerçekten iddialı hedef yurtiçi borç verme değildi.

Uluslararası ödeme.

Değerli İnternet oluşturmak

Ripple'ın fikri, basit bir gözlemden kaynaklanıyor: Sınır ötesi para transferleri, e-posta göndermekten hala daha zor.

Uluslararası havalelerin birkaç gün sürmesi, yüksek maliyetleri olması ve genellikle belirsiz nedenlerle başarısız olması gerekiyor. Bilgilerin milisaniyeler içinde dünya çapında dolaşabildiği bir çağda, para transferi 1970'lerde kalmış gibi görünüyor.

Eylül 2012'de, Larsen ve programcı Jed McCaleb, OpenCoin'i kurdular. Hedefleri, birkaç gün yerine herhangi bir para birimi arasında işlemleri birkaç saniye içinde çözebilen bir ödeme protokolü oluşturmaktı. Şirket birkaç kez isim değiştirdi, 2013'te OpenCoin, Ripple Labs olarak değiştirildi, 2015'te ise Ripple olarak kısaltıldı. Ancak misyon her zaman aynı kaldı: Larsen'ın "değer interneti" olarak adlandırdığı şeyi inşa etmek.

Ripple'ın yaklaşımı Bitcoin'den farklıdır; Bitcoin, geleneksel para birimlerinin bir alternatifi olarak tasarlanmıştır. Ripple tarafından geliştirilen teknoloji, geleneksel paranın daha verimli bir şekilde akmasını sağlar. Bankalar, her iş yaptıkları ülkede hesap açmak zorunda kalmadan uluslararası ödemeleri Ripple ağını kullanarak gerçekleştirebilirler. Sistem, köprü varlığı olarak Ripple'ın yerel dijital para birimi XRP'yi kullanır.

Bankalar, doları euroya dönüştürmek için birden fazla aracı kullanmak zorunda kalmadan, doları XRP'ye dönüştürüp, XRP'yi başka bir bankaya transfer edebilir ve o banka da XRP'yi euroya dönüştürebilir. Tüm süreç birkaç saniye içinde tamamlanabilir.

Larsen'in CEO olarak görev yaptığı süre içinde, Ripple, Santander Bankası, American Express ve Standard Chartered Bankası gibi büyük finansal kurumlarla işbirliği anlaşmaları imzaladı. Bunu bir pilot proje veya deney olarak adlandırabilirsiniz. Ancak bankalar gerçekten de Ripple'ın teknolojisini kullanarak milyonlarca dolarlık gerçek müşteri ödemelerini işliyor.

2017 ve 2018 yıllarında kripto para piyasasının patlamasıyla birlikte, XRP dünya çapında en değerli dijital varlıklardan biri haline geldi. Zirve döneminde, Larsen'in hisseleri defter değerine göre 59 milyar dolardan fazla bir değere sahipti ve onu kısa bir süreliğine Amerika'nın en zengin insanlarından biri yaptı.

Ancak Larsen, önceki şirketinden öğrendi ki, genişleme, kurulumdan farklı beceriler gerektiriyor. 2016 yılında CEO görevinden istifa etti, icra başkanı oldu ve günlük operasyonları yürütmesi için Brad Garlinghouse'u işe aldı; kendisi ise strateji ve düzenleyici ilişkiler üzerine odaklandı.

Başarı incelemeyi getirecek.

Regülasyonun sınavı

2020 Aralık. Her kripto para yöneticisinin korktuğu telefon.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Ripple'a dava açtı, XRP'nin kayıtsız bir menkul kıymet olduğunu iddia ederek, şirketin yasadışı menkul kıymet ihracıyla 1.3 milyar dolar topladığını belirtti.

Bu dava, yaklaşık beş yıllık belirsizlik getirdi. XRP fiyatı düştü ve borsa, düzenleyici risklerden kaçınmak için bu tokeni liste dışı bıraktı. Ripple büyük para cezasıyla karşılaşabilir ve iş modeli de köklü bir değişiklikle karşı karşıya kalabilir.

Larsen hızlıca uzlaşabilirdi ve sonra diğer projelere yönelebilirdi. Birçok kripto para girişimcisi böyle yapar. Ama o direnmeyi seçti.

Ripple, XRP'nin menkul kıymet değil, para olduğunu savunarak on milyonlarca dolar avukat ücreti harcadı. Şirketin avukatları, Bitcoin ve Ethereum'un düzenleyici otoriteler tarafından menkul kıymet olarak değerlendirilmediğini, XRP'nin de benzer bir şekilde çalıştığını belirtti.

Bu stratejinin doğru olduğu kanıtlandı, ancak düzeltilmesi yıllar sürdü.

2023 yılında, yargıç Analisa Torres, perakende yatırımcılara yapılan XRP programlı satışlarının menkul kıymet ihracı oluşturmadığına karar verdi. Bu karar, dijital varlıkların düzenleyici durumunu netleştirmeye yardımcı olan kısmi bir zaferdir.

2025'te, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu temyizden vazgeçti ve 125 milyon dolarlık bir uzlaşmaya varıldı; bu, önemli bir ceza fakat birçok kişinin beklediğinden çok daha düşük bir tutar. Bu hukuki zafer, Larsen'ın kripto para şirketi kurma konusundaki uzun vadeli stratejisini doğruladı.

Birçok düzenleyici gri alanda faaliyet gösteren kripto şirketinin aksine, Ripple en başından beri düzenleyici kurumlarla işbirliği yaptı. Düzenleyici baskılar geldiğinde, şirket hazırdı.

Hukuk mücadelesi boyunca Ripple, işini genişletmeye devam etti. 2025 Nisanında şirket, 12.5 milyar dolara önde gelen aracılık şirketi Hidden Road'u satın alarak ticaret ve saklama hizmetleri ekledi. Ripple ayrıca ulusal banka lisansı arayışında ve New York Mellon Bankası ile işbirliği yaparak RLUSD stabilcoin rezervi için saklama hizmetleri sağlıyor.

Sessiz etkisi

Bugün, Larsen'ın etkisi kurduğu şirketin çok ötesine geçti.

2019 yılında, eşi Lina Ram ile birlikte San Francisco Eyalet Üniversitesi'ne 25 milyon dolar değerinde XRP bağışında bulundu. Bu, o dönemde Amerikan üniversiteleri tarafından alınan en büyük kripto para bağışıydı. Bu bağış, finansal teknoloji ve yenilik alanında bir bağış kürsüsü kurdu ve aynı zamanda öğrencilere yönelik küresel projeleri finanse etti. Üniversitenin bağışları kabul etme ve yönetme konusunda sıkı süreçleri vardır. Bu kuruluşlarla işbirliği yaparak, Larsen kripto para hayırseverliğini düzenlemeye yardımcı oldu.

O, ayrıca "Kaliforniyalılar Şimdi Gizliliği Koruyor" (Californians for Privacy Now) koalisyonu aracılığıyla gizlilik savunuculuğu faaliyetlerini finanse etti. Bu koalisyon, şirketlerin kişisel verileri paylaşmadan önce tüketicilerin iznini almalarını gerektiren finansal gizlilik yasasının Kaliforniya'da kabul edilmesini başarıyla sağladı. Faaliyet, 600.000 imza topladı ve büyük finans şirketlerini karşıt görüşlerini geri çekmeleri için lobi yaptı.

Son zamanlarda, Larsen kripto paraların çevresel etkilerine odaklanmaya başladı. 2021'de, "İklimi Değiştirmek Yerine Kodu Değiştir" kampanyasını başlattı ve Bitcoin madencilerini yüksek enerji tüketimli iş kanıtı madenciliğinden daha verimli alternatiflere geçmeleri için ikna etme çabalarını finanse etti.

Bu tutum, onu iş kanıtının ağ güvenliği için kritik öneme sahip olduğu Bitcoin minimalizmi savunucularıyla çelişkiye soktu. Ancak Larsen, kripto paraların ana akım benimsenmesini istiyorlarsa iklim sorununu çözmeleri gerektiğini düşünüyor.

"Bu hareket Bitcoin'e karşı değil, kirliliğe karşı," dedi Larsen, "Sektörümüzü temizlememiz gerekiyor. Sorun, bazı insanların önerdiği gibi Bitcoin'i temiz enerjiyle beslemekte değil. Sınırlı temiz enerjiyi başka önemli amaçlar için kullanmalıyız. Sorun, enerji kullanımını önemli ölçüde azaltmak için kodu değiştirmekte. Bu, çevre dostu bir ilerlemedir."

Kripto para birimlerinin ortodoks görüşlerine karşı meydan okuma isteği, kariyerinde benzer bir düşünceyi yansıtıyor: Popüler olmak her zaman en iyisi değildir.

64 yaşındaki Larsen, her hafta altı gün çalışmaya devam ediyor ve aynı zamanda karmaşık sorunları sistematik bir şekilde ele alma yeteneğini yansıtan bazı hobiler peşinde koşuyor. 1960'ların klasik otomobillerini oğlu ile birlikte onarıyor, onları parçalarına ayırıyor ve şasi üzerinden yeniden montaj yapıyor. Bu projelerin tamamlanması üç yıl alıyor ve kariyeri boyunca sergilediği titiz yaklaşımı yansıtıyor.

Onun hayalindeki gelecek, San Francisco'dan Lagos'a 100 dolar göndermenin sadece birkaç saniye sürmesi ve maliyetinin sadece birkaç sent olması; küçük işletmelerin karmaşık banka ilişkileriyle uğraşmadan uluslararası pazara girebilmesidir.

Üç şirketi, finansal sistemin sıradan insanlara yeterince iyi hizmet veremeyen farklı yönlerine meydan okuyor.

E-Loan, ipotekli kredileri şeffaf hale getiriyor. Prosper, borç verme demokrasisini sağladı. Ripple, uluslararası ödemeleri hızlandırdı.

Her işletme, tüm pazarı kontrol etmeye çalışmak yerine başkalarının kullanabileceği altyapılar inşa ederek başarılı olur. Bu yaklaşım, sabır ve uzun vadeli düşünme gerektirir; bu, spekülasyon ve hızlı kazançla tanınan bir sektörde nadir bir niteliktir.

Kripto paranın spekülasyon ve dalgalanma ile sıkça ilişkilendirildiği bir çağda, Larsen sabırlı altyapı inşasının kalıcı değişimlere yol açabileceğini kanıtladı. Onun çalışması henüz tamamlanmamış olsa da, kullanıcıları değil, kurumları hedef alan bir finansal sistemin temelleri atılmıştır.

Para, bilgiye daha çok benzemeye başlıyor - daha hızlı, daha ucuz ve daha önce finansal hizmetlerden dışlananlar için daha erişilebilir hale geliyor.

Bu dönüşüm hâlâ sürmekte, ancak yönü netleşmiş durumda. Chris Larsen, bu dönüşümü destekleyen yolu inşa etmeye devam ediyor.

İşte Chris Larson'ın hikayesi. Bir sonraki yazıda görüşürüz.