Çin varlık yönetimi devi RWA'yı deniyor: ChinaAMC 5 milyar dolarlık tokenizasyon para piyasası fonu başlattı

Çin'in en büyük fon yönetim şirketlerinden biri olan China Asset Management Co., Ltd. (ChinaAMC), 400 milyar USD'yi aşan Yönetim Altındaki Varlıklar ile Ethereum üzerinde ilk tokenizasyon para piyasası fonunu piyasaya sürdü. ChinaAMC USD Dijital Para Piyasası Fonu (CUMIU) olarak adlandırılan bu ürün, kısa vadeli mevduat ve yüksek kaliteli para piyasası araçlarına yatırım yaparak istikrarlı bir HKD cinsinden getiri sağlamayı amaçlıyor. Fon şu anda yaklaşık 5,02 milyar USD'lik bir fon dağıtımı gerçekleştirmiştir ve bu onu dünya çapında 11. en büyük tokenize ürün yapmaktadır. Çinli düzenleyicilerin RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) tokenizasyonuna karşı temkinli bir yaklaşım sergilemesine ve Hong Kong borsa aracılarından bazı RWA girişimlerini askıya almalarını istemesine rağmen, ChinaAMC'nin lansmanı, Hong Kong'daki bu 'deney alanında' Çinli kurumların blok zinciri finansal yeniliğine temkinli bir şekilde devam ettiğini göstermektedir.

CUMIU Fon Genel Görünümü: Düşük Maliyet ve Yüksek Değer

ChinaAMC, Libeara tokenizasyon platformu ile iş birliği yaparak bu tokenize para piyasası fonunu başarıyla piyasaya sürdü ve Web3 alanındaki ilk hamlelerini sergiledi.

· Ürün Yapısı ve Yatırım Hedefi

1. Ürün Adı: ChinaAMC USD Dijital Para Piyasası Fonu Sınıf I USD (CUMIU).
2. Yatırım Araçları: Öncelikle kısa vadeli mevduat ve yüksek kaliteli para piyasası araçlarına yatırım yapılacaktır.
3. Hedef Getiri: Hong Kong Doları (HKD) cinsinden sabit getiri sağlamayı amaçlamaktadır.
4. Maliyet Avantajı: Her Token'ın net varlık değeri 100 USD olup, yönetim ücreti yalnızca %0.05'tir; bu da onu blok zinciri sabit getirili pozisyon arayan kurumlar için düşük maliyetli bir seçenek haline getirir.

· Pazar Büyüklüğü ve Dağıtım Stratejisi

• Varlık Ölçeği: CUMIU yaklaşık 5.02 milyon USD dağıttı ve toplam değer açısından 11. en büyük tokenizasyon ürünü oldu, ancak hala BlackRock'un BUIDL ve Franklin Templeton'un BENJI gibi sektör devlerinin gerisinde.
• Dağıtım Stratejisi: Dikkate değer olan, şu anda yalnızca iki fiziksel varlığın CUMIU Token'ını tutmasıdır. Bu seçici ve sınırlı dağıtım stratejisinin kasıtlı olarak yapıldığı düşünülmektedir; amacı, erişim yetkisini genişletmeden önce Blok Zinciri işlevselliğini test etmek, uyumluluğu doğrulamak ve düzenleyici ihtiyatla başa çıkmaktır.

Düzenleyici Çevre ve RWA Tokenizasyonunun Küresel İvmesi

ChinaAMC yeni bir fon çıkarırken, Çin düzenleyici kurumları RWA tokenizasyonuna daha katı bir tutum sergiliyor.

· Çin düzenleyici kurumlarının temkinli tutumu

• Hong Kong İnisiyatifi Sınırlı: Bu hafta daha önce bildirildiğine göre, Çin menkul kıymetler düzenleyici kuruluşu Hong Kong'daki yerel aracı kurumlara RWA inisiyatifini durdurmaları talimatını vermiştir.
• Risk kontrolü önceliklidir: Bu kılavuz, düzenleyici otoritelerin dijital varlıkların benimsenme hızına ilişkin endişelerini yansıtmaktadır ve risk kontrolünün sıkılaştırılmasını vurgulamaktadır.
• Daha sıkı doğrulama gereksinimleri: Düzenleyiciler artık varlık destekli beyanların daha sıkı bir şekilde doğrulanmasını talep ediyor ve tokenizasyon fonlarının daha fazla büyümesine izin vermeden önce bunu yapmak zorundalar.

· Küresel RWA büyüme ivmesi azalmıyor

Daha sıkı düzenleyici incelemelere rağmen, ChinaAMC'nin başlatılması, küresel RWA tokenizasyonunun güçlü ivmesini vurgulamaktadır:

1. Zincir Üzerindeki Değerin Artışı: Şu anda zincir üzerindeki RWA değeri 30 milyar USD'yi aşmış durumda ve son bir ayda %7 arttı.
2. Yatırımcıların benimseme hızını artırması: RWA sahiplerinin sayısı %9 artarak 406,000'in üzerine çıktı ve bu, yatırımcıların benimseme hızını artırdığını gösteriyor; ayrıca blok zincirine dayalı finansmanın dünya genelinde sürekli olarak geliştiğine işaret ediyor.

Sonuç

ChinaAMC, Ethereum üzerinde CUMIU fonunu piyasaya sürdü. Bu, geleneksel finans devlerinin "gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu" dalgasında attığı önemli bir adım ve özellikle Çin ana karasında düzenlemelerin sıkılaşması ve Hong Kong'un bir deneme alanı olarak konumlandığı bağlamda büyük bir anlam taşıyor. Fonun mevcut dağıtımının sınırlı olması, proje ekibinin işlev testlerine ve düzenleyici uyuma yönelik ihtiyatını yansıtıyor, ancak 5 milyar dolarlık büyüklüğü onu küresel başlıca RWA ürünlerinin arasına yerleştiriyor. Küresel zincir üzerindeki RWA değerinin ve kullanıcı sayısının sürekli artmasıyla birlikte, ChinaAMC'nin uygulaması Asya finans kurumlarına blockchain yenilikleri ile sıkı risk kontrolü arasında nasıl denge kurabileceklerine dair değerli bir örnek sunuyor.

Sizce, ChinaAMC'nin bu temkinli, kademeli RWA lansman stratejisi, Asya'daki diğer düzenlemelere tabi finansal kurumların blok zinciri inovasyonunu denemeleri için standart bir model haline mi gelecek?