Enflasyon, borsa refahı yanılsaması yaratıyor: Altın cinsinden fiyatlandırılan ABD borsa piyasası, internet balonundan beri duraklama döneminde.

Gerçek varlık değerinin kaybolduğu, yüzeydeki parlak borsa görünümünün arkasında yatan bir durumdur. Hükümetin açığı ve borçları artarken, kurumlar "debasement trade (debasement trade)" olarak altın ve Bitcoin'e yöneliyor, bu da doların uzun vadeli satın alma gücündeki düşüşe dair bir Konsensüs yansıtıyor. Geriye dönüp bakıldığında, bu büyüme belki de sadece enflasyonun tetiklediği bir yanılsamadır.

"Para Değeri Düşüşü Ticareti" Anlatısı: Finans Kurumlarının Yeni İnancı

Ünlü Bitcoin OG ve Silikon Vadisi yatırımcısı Anthony Pompliano, Perşembe günü yaptığı Podcast'te, geleneksel finans dünyasının doların hızlı bir şekilde değer kaybettiğini fark ettiğini ve hızla değer kaybı işlemlerine yöneldiğini belirtti. Bitcoin ve altın ise en büyük kazananlar olacak:

Artık bu gerçeğin tartışılmasına gerek olmadığını düşünüyorum, insanlar dolar ve tahvillerin gelecekte birçok sorunla karşılaşacağını anladılar, bu nedenle Bitcoin ve altın kesinlikle fayda sağlayacaktır.

ProCap BTC yatırımcısı Jeff Park, Podcast'te yaptığı açıklamada, özel varlık yönetimi ve finansal danışmanların Bitcoin'i portföylerine dahil etmeye başladıklarını ve bunu enflasyona karşı bir varlık olarak gördüklerini belirtti. Bu, kripto varlıkların değer kaybı ticareti yatırım araçları arasına resmi olarak dahil edildiğini sembolize ediyor.

(Genişletilmiş Okuma: Değer kaybı işlemleri altın ve Bitcoin'i yükseltiyor, JPMorgan: BTC yıl sonu hedef fiyatı 165K)

Matt Hougan: Para değer kaybı finansal sistemin "karanlık maddesi"

Bitwise yatırım direktörü Matt Hougan, bu olguyu "finansal karanlık madde (dark matter)" olarak tanımlıyor, görünmez ama her yerde:

Bu gücü gördüğünüzde, birçok açıklanamaz fenomen hızla netleşecektir.

O, yüksek seyreden fiyat-kazanç oranları, konut fiyatlarındaki artış, orta sınıfın mücadelesi ve GSYİH büyümesi ile hanehalkı serveti arasındaki uyumsuzluk gibi örnekler verdi. Enflasyonun sadece fiyat artışı değil, aynı zamanda tüm finansal sistemdeki kaldıraçla birlikte alım gücünün kaybını hızlandıran bir durum olduğunu vurguladı.

(Ek Okuma: Arthur Hayes, Bitcoin dört yıllık döngüsünün gereksizliği üzerine konuşuyor: ABD, Çin'in para basma hızını artırması BTC'yi para kralı yapıyor)

Dolar endeksi üç yılın en düşük seviyesine ulaştı, değer kaybı artık bir gerçek.

Bu arada, dolar endeksi (DXY) yılın başındaki 110 zirvesinden 96.3'e kadar düşerek son üç yılın en düşük seviyesine geriledi ve doların reel değer kaybını vurguladı.

VanEck ve Deutsche Bank'ın da vurguladığı gibi, açıkların birikmesi ve borçların artması reel getiri oranlarını baskılarken, yatırımcılar sulandırılmayan değer ölçütleri arayışına girdiler. Bu noktada, altın ve Bitcoin en yüksek enflasyona karşı dirençli varlık birimleri haline geldi.

(uzun okuma: Altın 4,000 Dolar'a yaklaşıyor! VanEck altın fiyatını referans alarak: Bitcoin'in bir sonraki yarılanması 640,000 Dolar'ı görebilir)

Gerçekler Ortaya Çıktı: Eğer altın ile fiyatlandırılırsa, ABD borsaları 20 yıldır sürekli düşüyor.

Ekonomist Mohamed A. El-Erian, ABD borsa getirilerini dolar yerine altın cinsinden hesaplarsak, 1999 yılındaki internet balonundan bu yana ABD borsasının aslında sürekli düştüğünü ve dünyanın diğer piyasa performanslarının daha da kötü olduğunu hatırlatıyor.

Başka bir deyişle, borsa yüzeyde yükseliyor gibi görünse de, aslında sadece fiat paranın değer kaybından kaynaklanan bir yanılsamadır. Yatırımcılar "giderek değersizleşen" para ile nominal olarak yeni zirvelere ulaşan varlıkları ölçüyorlar.

Baskı ile zenginleşme ne zaman balonun geleceğini gösterir?

Politik analist Rnaud Bertrand'ın endişeleri gibi, altının tarihsel olarak fiyatının bir anda iki katına çıkması, genellikle siyasi ve finansal sistemlerin büyük bir dönüşümle karşılaşacağını haber verir. Bu eski düzenin dönüşümü, muhtemelen daha büyük sosyal huzursuzluk ve ekonomik krizleri tetikleyecektir.

Enflasyonun sahte bir refah ortamı yarattığı ve paranın yeniden fiyatlandırıldığı bir dünyada, Bitcoin en saf ve kullanışlı sermaye değer koruma biçimi olma potansiyeline sahip, bu da mevcut değer kaybı ticaret anlatısını devam ettiriyor.

Bu makale, Enflasyonun Borsa İyileşmesi Yanılsaması: Altın cinsinden fiyatlandırılan ABD borsa piyasası, internet balonundan bu yana duraklama dönemine girdi. İlk olarak, Chain News ABMedia'da ortaya çıktı.