Balina büyük düşüş sonrası taraf tuttu! BitMine 15 milyar ile ETH satın aldı, Andrew Kang 68 milyon BTC açığa sattı.

Kripto Varlıklar balinaları türev ürünler ve spot piyasada giderek daha aktif hale geliyor, stratejik yeniden konumlanmayı gösteriyor. Ethereum varlık yönetim şirketi BitMine, değeri 1.5 milyar dolar olan ETH'yi artırdı ve kurumsal yatırımcıların Ethereum'un uzun vadeli temelinde yeniden güven kazandığını gösteriyor. Ancak Andrew Kang'a bağlı cüzdan, Bitcoin ve Ethereum'un düşüşüne bahis yaparak 68 milyon dolar değerinde kısa pozisyon açtı.

Balina Alım Satım Savaşı 250 Milyon Dolar Pozisyon Kayıplarını Daraltıyor

Bir grup balina etkinliği türev ürünler pazarını etkisi altına aldı. Tüccarlar Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ve Ethena (ENA) üzerinde savunma amaçlı short pozisyonlar ve yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar arasında geçiş yaparak volatilitede önde kalmaya çalışıyorlar. Zincir üstü analistlere göre, geçen hafta BTC'yi shortlayan balina, bullish bakış açısına geçti; bu balina yaklaşık 250 milyon dolar değerinde BTC ve ETH tutuyor.

Bu traderın portföyü, 15 kat 1,610.93 BTC (değeri 173 milyon dolar) uzun pozisyonu ve 3 kat 19,894.21 ETH (değeri 77.4 milyon dolar) uzun pozisyonu içermektedir. Önceki kayıplar 10 milyon dolardan fazla olmasına rağmen, şu anki gerçekleşmemiş kayıplar yaklaşık 3.1 milyon dolara daralmıştır. Bu kaybın daralması, balinaların dipten alma zamanlamasını iyi ayarladığını göstermektedir; piyasa toparlanması pozisyonlarını derin sıkışmadan yüzeysel kayba dönüştürmüştür ve eğer toparlanma devam ederse zarar kâra dönüşebilir.

15 kat ve 3 kat kaldıraç seçimi, risk yönetim stratejilerini yansıtır. BTC'nin daha yüksek kaldıraç kullanması, dalgalanmasının görece düşük ve likiditesinin en iyi olmasından kaynaklanabilirken, ETH'nin daha düşük kaldıraç kullanması ise dalgalanmasının daha yüksek olmasındandır. Bu farklılaştırılmış kaldıraç yapılandırması, deneyimli traderların tipik bir özelliğidir ve kör bir şekilde en yüksek kaldıraç kullanımından kaçınırlar.

Aynı zamanda, bazı yatırımcılar tersine hareket ediyor. Bir balina, Hyperliquid'e 30 milyon dolar USDC yatırdı ve 10 katlık bir short pozisyon açtı, 700 BTC'ye sahip, değeri yaklaşık 75.5 milyon dolar. Zincir üstü analist, “Giriş fiyatı 109,133.1 dolar, tasfiye fiyatı 150,082.9 dolar, şu anda gerçekleşmemiş kâr 455,000 dolar.” Bu tasfiye fiyatı son derece yüksek belirlenmiş, bu da balinanın BTC'nin büyük ölçüde sıçrayacağına dair yüksek bir güven duyduğunu gösteriyor, BTC 150,000 dolara çıkmadan tasfiye edilmeyecek.

Daha da şaşırtıcı olan, aynı yatırımcının 11 Ekim'deki çöküş sırasında Bitcoin üzerinden 160 milyon dolar kazanç elde etmesidir. Bu başarı deneyimi, piyasanın henüz dip noktasını görmediğine inanarak, kısa pozisyonlar almaya devam etme inancını pekiştirmiş olabilir. 160 milyon dolarlık tek seferlik işlem kazancı, kripto varlıklar tarihinde son derece nadirdir ve bu balinanın piyasa yargı yeteneği ve risk toleransının en üst seviyede olduğunu göstermektedir.

Andrew Kang çelişkili işlem: BTC'de short pozisyonlar, ENA'da long pozisyonlar

(Kaynak: Hyperliquid)

Piyasadaki farklılaşmayı daha da artıran, Andrew Kang'a ait cüzdanın 6,800,000$ değerinde yeni bir short pozisyon açması oldu; bu pozisyon 25 kat kaldıraçla 10,275 ETH ve 40 kat kaldıraçla 269 BTC içeriyor. 40 kat kaldıraç son derece agresif bir işlemdir ve yalnızca %2.5'lik bir ters dalgalanma tasfiyi tetikler. Bu yüksek kaldıraç, Kang'ın kısa vadeli eğilimler hakkında son derece güçlü bir yönsel yargıya sahip olduğunu gösteriyor.

İlginç bir şekilde, Kang ana akım coinlerde düşüş öngörmesine rağmen, ENA'da uzun pozisyonlar tutuyor; bu da bazı altcoinlere seçici bir güven duyduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz hafta itibarıyla, ticaret net karı yaklaşık 5.6 milyon dolar olarak rapor edildi. Bu “ana akımda düşüş, altcoinlerde artış” stratejisi, piyasa yapısına dair derin bir anlayışı yansıtıyor: BTC ve ETH konsolidasyona veya düşüşe girdiğinde, bazı fonlar belirli altcoinlere alfa getirisi arayışıyla yöneliyor.

Diğer yatırımcılar ENA'ya karşı iyimser bir tavır sergilerken, aynı zamanda iki büyük kripto para biriminin kısa pozisyonlarına da sahipler. Lookonchain verilerine göre, 0x579f adıyla bilinen bir balina, yaklaşık 70 milyon dolar değerinde karma bir pozisyona sahip. Bu pozisyon, 232 BTC (25 milyon dolar) ve 5,810 ETH (22.7 milyon dolar) kısa pozisyonu ile birlikte 4,479 milyon ENA'nın (21.3 milyon dolar) uzun pozisyonunu içeriyor.

ENA (Ethena) neden balinaların ilgisini çekiyor? Ethena, Delta nötr stratejisi aracılığıyla gelir sağlayan bir sentetik dolar protokolüdür. Piyasa dalgalanmaları sırasında, USDe'nin yüksek getirisi (yıllık %20-30) büyük miktarda sermaye çekmekte ve ENA'nın fiyat performansını artırmaktadır. Balinalar, BTC ve ETH'nin düşmeye devam etse bile, Ethena'nın gelir ürünlerinin talebi sürdürebileceğini düşünebilir, bu da ENA'yı ayı piyasasında bir sığınak haline getirir.

Yine de bazı traderlar ENA hakkında düşüş görüşündedir, bu da Balina grubu içinde ENA'ya dair görüşlerin farklılık gösterdiğini göstermektedir. Bu farklılık, piyasayı daha karmaşık ve öngörülemez hale getiriyor.

BitMine 15 milyar dolar ile El Salvador'a karşı alım yaptı

Ana şifreleme varlıkları katılımcılarının yatırım portföylerini ayarlamasıyla birlikte, spot piyasada da büyük miktarda fon girişi gerçekleşti. Bu süreçte bazı balinalar, düşüş fırsatını değerlendirdi. Eter varlık yönetim şirketi BitMine'in hareketleri en dikkat çekici olanıydı, 15 milyar dolar değerinde ETH alımında bulundu. Bu, bu ayarlama dönemindeki en büyük ölçekli tek kurumsal alım olup, yaklaşık 380,000 ETH'ye (3,950 dolar ortalama fiyat üzerinden) denk geliyor.

Son dönemdeki piyasa dalgalanmalarına rağmen, bu büyük ölçekli alım, kurumların Ethereum'un uzun vadeli temellerine yeniden güven duyduğunu gösteriyor. Ethereum'a odaklanan bir varlık yönetim şirketi olan BitMine'in alım kararları, ETH Spot ETF'sine olan fon akışı, Layer 2 ekosisteminin genişlemesi ve kurumsal benimseme oranının artması gibi faktörlere dayanıyor olabilir. 1.5 milyar dolarlık yatırım büyüklüğü, bunun kısa vadeli bir spekülasyon olmadığını, stratejik bir tahsisat olduğunu gösteriyor.

El Salvador gizlice Bitcoin rezervlerini artırdı ve son hafta içinde 8 Bitcoin ekledi. Bu Orta Amerika ülkesi şu anda toplamda 6,355.18 Bitcoin'e sahip ve bu da yaklaşık 686 milyon dolara tekabül ediyor. 8 BTC'lik artış miktarı büyük olmasa da, sembolik anlamı önemlidir. El Salvador, Bitcoin'i yasal para birimi olarak kabul eden dünyanın ilk ülkesi ve sürekli alım yapması, Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan inancını gösteriyor; bu tür bir ulusal destek, piyasa duyarlılığı üzerinde olumlu bir etki yaratıyor.

Geçtiğimiz hafta, merkezi borsa merkezlerinden yaklaşık 21,000 BTC net çıkış yaşandı. Bu çıkışların başında Coinbase Pro ve Binance geliyor, sırasıyla 15,000 BTC ve 12,000 BTC net çıkış gerçekleştirdi. Borsa çıkışları genellikle boğa sinyali olarak görülmektedir, çünkü yatırımcılar token'ları özel cüzdanlarına çekerken genellikle uzun vadeli tutmayı hedeflerler, kısa vadeli ticaret değil. 21,000 BTC, yaklaşık 2.27 milyar dolara eşdeğerdir; bu ölçekli bir çıkış, büyük balinaların dipten alım yaptığını ve soğuk cüzdanlarda saklamak üzere geçiş yaptığını göstermektedir.

Etkinlik yalnızca ilk iki sıradaki Kripto Varlıklar ile sınırlı değildir. Chainlink (LINK) ekosisteminde yeni oluşturulan bir Cüzdan, Binance'tan 142,428 LINK çekti ve bu yaklaşık 2.4 milyon dolar değerinde. Analistler rapor etti: “LINK büyük miktarda çekilmiş gibi görünüyor. 12 saat içinde, Binance'tan 892,460 LINK (yaklaşık 15 milyon dolar) çekildi. Geçtiğimiz hafta, Binance'tan 2.31 milyon LINK (yaklaşık 40.76 milyon dolar) çekildi.”

LINK'in büyük ölçekli çekimleri, oracle işinin büyümesiyle ilgili olabilir. Chainlink, merkeziyetsiz oracle lideri olarak, binlerce DeFi protokolüne fiyat verisi hizmeti sağlamaktadır. Balina'nın LINK çekimi, staking'e katılarak gelir elde etmek veya RWA tokenizasyonu alanındaki uygulama potansiyeline güvenmek amacıyla olabilir. 4,076 milyon dolarlık haftalık çekim miktarı, kurumsal düzeyde bir yapılandırmanın gerçekleştiğini göstermektedir.

Türev ürünler piyasasındaki yüksek kaldıraçlı pozisyonlar ile spot piyasadaki istikrarlı alımlar, piyasanın ayrıştığını ancak canlı olduğunu vurguluyor. Bazı balinalar piyasanın daha da düşeceğine bahis oynarken, diğerleri gizlice pozisyon alıyor; bu da onların Ekim ayındaki en yüksek volatilitenin döneminin sona erdiğine inandıklarını gösteriyor. Bu ayrışma aslında sağlıklı bir piyasa özelliğidir; herkesin görüşleri birbiriyle örtüştüğünde, genellikle trendin sona yaklaştığını gösterir ve mevcut farklılıklar piyasanın hala yön aradığını gösteriyor.