Da Mo: Shenghuahong'un 28 HK$ Fab 9 yatırımına hedef fiyatı iyi ilerliyor

Golden Ten Data’nın 8 Kasım’da bildirdiğine göre, Morgan Stanley, Hua Hong Semiconductor’ın (01347. HK) geliri, bu yılın üçüncü çeyreğinde, bir önceki çeyreğe göre %10 ve yıllık %7 artışla 526 milyon ABD doları gelir elde etti ve brüt kar marjı %12,2 ile rehberliği biraz aştı. Buna ek olarak, Huahong’un genel kullanım oranı (UTR), ikinci çeyrekteki %98’den önemli ölçüde daha iyi olan %105’e ulaştı. Da Mo, Huahong’un yönetiminin, 12 inçlik gofretlere olan talebin hala güçlü olduğunu ve 8 inçlik gofretlerin ortalama satış birim fiyatının (ASP) hala belirli fiyat baskısıyla karşı karşıya kalacağını söylediğini aktardı. Da Mo, Huahong’un 2025’in ikinci yarısındaki gofret fiyat pompasının, esas olarak zayıf terminal talep ortamı nedeniyle beklenenden daha zayıf olduğunu belirtti. Bununla birlikte, Huahong’un yeni 12 inçlik gofret fabrikası (Fab 9) yatırımı iyi ilerliyor, bu da genel ortalama satış fiyatının iyileştirilmesine yardımcı olabilir ve kapasite artışı, FY2025’te gelir kaynağı olmaya devam edebilir. Da Mo, Hua Hong’un H hisselerinin hedef fiyatını 26 HK$'dan 28 HK$'a yükseltti ve “fazla kilolu” notunu yineledi.