Geçen Cuma'nın sözde "kara kuğu" olayı, piyasada şok dalgaları yaratarak hem perakende hem de kurumsal katılımcıları risklerini yeniden değerlendirmeye zorladı.

Başlangıçta, bu durum son yıllarda piyasalarda sıkça rastlanan öngörülemez dalgalanmalara bir başka örnek gibi görünüyordu. Manşetler panik doluydu, marj çağrıları otomatik satışları tetikledi ve duygu kısa bir süre için keskin bir şekilde olumsuz yöneldi. Ancak yüzeyin altında, en deneyimli piyasa veteranlarından bazıları bunun sadece geçici bir şok değil, daha geniş bir boğa piyasasının erken aşamalarını işaret edebileceğini öne sürüyor.
Bu bakış açısının arkasındaki mantık birkaç ana faktöre dayanıyor. İlk olarak, siyah kuğu olayları genellikle bir likidite sıfırlaması işlevi görür. Daha zayıf oyuncuları piyasadan çıkarır, aşırı kaldıraçları temizler ve daha güçlü, daha sürdürülebilir yukarı hareketler için bir temel oluşturur. Tarihsel olarak, büyük boğa koşuları genellikle aşırı volatilite ve zorunlu likidasyon dönemlerini takip eder, çünkü piyasa daha ince ve daha yapısal olarak sağlam bir şekilde ortaya çıkar. Bu anlamda, kısa vadede kaos gibi görünen şey, aslında ölçülü, çok aylık bir birikim aşamasının habercisi olabilir.
İkincisi, deneyimli yatırımcıların tepkisi, temel unsurlara olan güveni ortaya koyuyor. Eğer sektör liderleri, stratejik alımlar yoluyla ya da uzun vadeli inançlarını kamuya açıklayarak devreye giriyorlarsa, bu, piyasanın sistemik stres altında çökmediğini, aksine yeni denge seviyelerine yeniden ayarlandığını gösteriyor. Anahtar teknik veya psikolojik destek seviyelerinde bu tür alım ilgisi, genellikle ani bir artış yerine, kademeli olarak başlayan ve ivme kazanan bir toparlanmanın öncesinde görülür. Diğer bir deyişle, piyasa riski kabul etmekte, buna teslim olmamaktadır.
Ancak, dikkat her zaman önemlidir. Siyah kuğu tanımı gereği aşırı belirsizlik getirir ve bu tür olayların hepsi sürekli boğa koşullarına yol açmaz. Yatırımcılar, yapısal bir yeniden ayarlama ile geçici bir rahatlama sıçraması arasında ayrım yapmalıdır. Gerçek bir boğa döneminin ortaya çıkması için daha geniş makro faktörlerin uyumlu olması gerekir: enflasyon beklentilerinin istikrara kavuşması veya düşmesi, merkez bankası politikalarının destekleyici veya en azından öngörülebilir olması ve küresel büyüme eğilimlerinin risk alma pozisyonunu desteklemesi gerekir. Bu koşullardan herhangi biri zayıflarsa, bir boğa piyasasının erken belirtileri hızla durabilir.
Tüccarlar ve yatırımcılar fırsatları değerlendirirken, mevcut ortam disiplinli bir pozisyon almayı, agresif spekülasyondan ziyade, gerektiriyor. Şok sonrası erken aşamada pozisyonlara kademeli olarak girmek, risk kontrolü olarak kademeli giriş noktaları ve zarar durdurma emirleri kullanmak ve gelecekteki fırsatlar için likiditeyi korumak makul bir stratejidir. Ayrıca, mavi çip hisseler, dayanıklı kripto paralar veya temel emtialar gibi yüksek kaliteli varlıklara odaklanmak, aşırı volatiliteye maruz kalmadan bir toparlanmadan yararlanma olasılığını artırır.
Sonuç olarak, geçen Cuma günü gerçekleşen etkinlik, doğası gereği ne boğa ne de ayı bir durumdur; bu, piyasaların bunu nasıl karşıladığına ve makro koşulların nasıl gelişeceğine bağlı olarak ya bir yenileme ya da yeni zirvelere giden bir basamak taşı olarak işaret edebilecek bir katalizördür. Sektörün tecrübeli isimlerinden gelen erken duygu fırsatları işaret ediyor ve tarihsel kalıplar, büyük boğa piyasalarının genellikle dalgalanmanın küllerinden doğduğunu destekliyor. Ancak anahtar, ölçülü katılım, dikkatli risk yönetimi ve daha geniş ekonomik sinyallere dikkat etmektir. Belirsizliği düşünceli bir şekilde yönlendirebilenler, bir sonraki boğa döngüsünün ilk aşamasında kendilerini iyi bir konumda bulabilirler.
‍#CryptoMarketWatch